Com sua localização perto de Asgard é o mundo dos elfos de luz, que são deuses menores da natureza e da fertilidade, pois eles podem ajudar ou prejudicar os seres humanos com o seu conhecimento de poderes mágicos. O soberano do mundo é Frey, o patrono da fertilidade. Frey é filho de Njord, irmão gémeo de Freya e está casado com a gigante Gerda. Alfheim é um lugar de grande beleza. O mundo é agradável, ensolarado com prados, florestas, mares e ilhas. Opõe-se geralmente a Svartalfheim.
